市場研判

中期策略:震蕩筑底 短期策略:高拋低吸 市場情緒:人氣漸暖 倉位控制:約50%
您的位置: > 新聞 > 中方視點_分析 >
5G產業鏈長期向好趨勢不變
時間:2020-02-06 11:17 來源:中國證券報 作者:未知 點擊:
“公司很多訂單都是5G手機方面的,上半年很多項目都已排滿。”聞泰科技董事長助理鄧安明近日對中國證券報記者表示,“我們在嘉興、無錫的工廠都會擴產,生產5G產品。”業內人士指出,隨著5G建設持續推進,設備產業鏈將受益。5G手機換機潮將至,行業景氣度提升。對于疫情對產業鏈的影響,多家券商指出,短期對5G產業鏈供需有所擾動,但大趨勢不變。
 
  換機潮將至
 
 
  5G手機銷量看漲,ODM廠商產品訂單走俏。國信證券分析師指出,“5G智能手機品牌擴大和ODM企業合作,聞泰科技作為全球ODM行業龍頭,針對核心客戶戰略需求快速擴建產能,未來有望獲得持續的增量訂單。”
 
  某券商TMT行業資深分析師對中國證券報記者說,5G是一個風口。隨著5G網絡建設的推進,5G手機銷量將迎來爆發式增長。
 
  據中國信通院數據顯示,2019年國內5G手機出貨量達1376.9萬部。市調機構Strategy Analytics的報告顯示,2019年全球5G手機出貨量達到1870萬部。其中,華為、三星、vivo、小米排名前四位,出貨量分別為690萬部、670萬部、200萬部、120萬部。
 
  中金公司預計,在5G的帶動下,2020年全球智能手機銷量將增長2.4%,達到15.68億部。其中,5G手機銷量有望達到2.5億部。業內人士認為,2020年將迎來5G手機換機潮,有望帶來新一輪行業景氣紅利。
 
  “上半年有大客戶要發布5G手機,正在催訂單。蘋果今年下半年將推出5G手機,蘋果產業鏈公司的日子可能會不錯。”一家手機產業鏈上市公司證代對中國證券報記者表示,隨著5G網絡逐步鋪開,運營商5G套餐推出,以及蘋果發布5G機型,會帶動手機產業鏈發展。
 
  2月3日,聚辰股份在互動平臺表示,5G手機有望推動智能手機市場迎來新的“換機潮”,帶動智能手機出貨量升溫,并進一步提升EEPROM和音圈馬達驅動芯片市場規模,為公司業務發展創造更大的空間。
 
  銀寶山新2月4日在互動平臺上稱,公司為5G產品提供結構件集成業務,包括箱體、屏蔽蓋、基板、圍框、熱管理相關產品,以及終端的塑膠結構件。公司目前在手訂單充足。
 
  “2020年是5G爆發年。隨著產業成熟度的提升,初期價格過高的問題將逐步解決。5G設備滲透率進入快速提升階段,圍繞5G硬件升級的電子零組件龍頭企業有望持續受益,業績彈性將逐步顯現。”中信建投證券指出,進入2020年,運營商加速建設5G,5G標準、運營商、芯片、終端進展加快。全球范圍5G進展快速,國內5G已經商用化,預計2020年-2023年開啟新一輪換機潮。終端品類增加,換機周期將縮短。同時,材料、結構、交互方式等迎來革命,預計將為供應鏈帶來量價齊升。
 
  滲透率提升
 
  “5G帶來萬物互聯時代,預計今年二季度末、三季度初,5G應用和產品規模會爆發。”鄧安明對中國證券報記者稱,聞泰科技有5G手機、5G平板、筆電和IoT產品,都會在全球市場推出。5G將通過手機的大規模覆蓋,降低成本,完善供應鏈,再向各個行業滲透。
 
  從5G終端情況看,中信建投證券認為,5G終端商用進入沖刺階段,2020年將是5G商用爆發年。根據Ericsson報告,智能手機、路由器、CPE、平板等終端的5G商用進展將分階段推進。5G網絡具有增強移動寬帶場景(eMBB)、海量機器類通信(mMTC)、低時延高可靠性通信(uRLLC)三大特性。三大特性依次推進,現階段首先落地的為大帶寬特性。VR/AR、云游戲、超高清視頻將率先受益。
 
  “2020年仍處于5G網絡建設階段,應用發展需要契機。”某券商TMT行業資深分析師對中國證券報記者說。
 
  根據華創證券研報,2020年5G進入建設高峰期,作為5G下游應用的車聯網市場空間大,確定性明確的領域受到高度重視,有望實現商業化落地。中信證券指出,汽車逐漸進化成為類似手機的智能終端,車聯網(V2X)系統成為改善汽車座艙體驗的重要配置。隨著V2X技術的進一步普及,道路安全和行車效率將顯著提升;在5G的催化下,V2X將實現對自動駕駛的賦能,大幅提升自動駕駛系統性能。東莞證券預計,2020年我國將迎來5G建設潮,對于設備的需求會增大,設備產業鏈將持續受益。
 
  大趨勢不變
 
  對于5G建設以及產業鏈是否會受疫情影響的問題,招商證券認為,可能會對一季度經營和業績產生一些影響,尤其是對部分上游無線射頻元器件、光模塊、通信設備等偏硬件制造的公司。通信行業的需求節奏主要由運營商招標決定,預計運營商招標會有所延遲。但從全年情況看,對5G建設不會有太大影響,5G基站建設規模仍維持60萬-80萬的判斷。恢復正軌后,運營商將加快招標步伐,對應廠商會加緊擴大產能,全年預期目標維持不變。
 
  中信建投證券認為,短期看疫情對電子產業鏈供需有所擾動。中長期看,不改5G換機和創新大周期趨勢帶動電子產業的增量。中金公司指出,對手機產業鏈產能直接影響有限,因為半導體及面板行業自動化程度高;武漢是中國光通信產業基地,雖然光纖等部分環節產能有所下降,但不會影響5G設備供應鏈的穩定。
 
  太平洋證券表示,武漢素有“中國光谷”之稱,聚集了華工科技、烽火通信、長飛光纖光纜、光迅科技等優質企業,是大型光纖光纜、光電子器件生產基地,在國內通信產業占據重要地位。光模塊等產品將受延遲復工影響,產品交付將在2月17日左右恢復。從往年情況看,春節之后會有一個招工流程與產能爬坡階段,對5G上游的抑制作用可能延續到3月份。第一季度5G建設將一定程度放緩,待相關企業產能恢復后再加速跟上目標進度。
 
  東莞證券指出,長期看好5G帶來的換機潮,疫情擠壓的需求會在下半年乃至明年得到充分釋放。招商證券表示,疫情加速遠程視頻會議應用落地,下游應用加速發展反促5G建設,5G產業鏈形成良好閉環。云視頻會議系統需求是5G帶來的新風口,將成為2020年5G應用的主要落地方向。同時,5G應用發展將驅動5G建設加速,預計2020年三大運營商仍將著力推進5G建設。


微信掃一掃,關注您身邊的投資顧問——中方信富公眾號:中方信富(zfxf-bj)
中方視點
熱點推薦
其他關注
花粉之国闯关 山东11选5任选走 熟客温州麻将发牌规律 秒速赛车彩票官网网址 追光娱乐2018版本 天天贵阳麻将下载安 河南22选5胆拖中奖计算器 手机即时捷报比分 单机捕鱼达人 多乐贵阳捉鸡麻将下 广西快乐十分开播直播 188排球比分 能赚钱的捕鱼手机游戏 北京麻将机维修 全天北京快乐8免费计划app 排列5彩票开奖号码查询 安徽麻将下载v1.0